Terme du glossaire
Charm (Delta Decay)
Un Grec de second ordre mesurant la manière dont le delta d'une option évolue simplement avec le passage du temps — plus prononcé pour les options à courte échéance proches de l'expiration.
Traduit automatiquement de l’original anglais. Lire l’original en anglais →
Le charm, ou delta decay, est un Grec de second ordre mesurant la dérive du delta d'une option avec le temps, à prix constant. Il est le plus élevé pour les options à courte échéance proches d'un strike, où le profil du delta peut évoluer rapidement à l'approche de l'expiration — obligeant les teneurs de marché à rééquilibrer leurs couvertures simplement en fonction du temps, même sur un marché stable. Autour d'un open interest hebdomadaire ou mensuel important, la couverture liée au charm peut ajouter ou retirer un flux de soutien à l'approche de l'expiration. Voir Greeks 101 et Vanna.