← Back to 術語表 首頁 / 術語表 / Charm（Delta 衰減） 術語表條目 Charm（Delta 衰減） Charm (Delta Decay) 一種二階避險係數（Greek），衡量選擇權的 Delta 純粹隨時間流逝而產生的變化——在到期日附近的短天期選擇權中最為明顯。 由英文原文自動翻譯。 閱讀英文原文 → Charm，即 Delta 衰減，是一種二階避險係數，用於衡量在價格維持不變的情況下，選擇權的Delta隨時間推移而漂移的程度。這種效應在接近履約價的短天期選擇權中最為顯著，因為其 Delta 曲線在臨近到期時可能迅速變化——這使得造市商即便在盤面平靜時，也必須單純因時間流逝而重新調整避險部位。在每週或每月未平倉量較大的合約附近，Charm 驅動的避險操作可能在到期日臨近時增添或撤出具支撐性的資金流。參見Greeks 101與Vanna。