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Delta
衡量方向性曝險的選擇權希臘字母；範圍介於 -1 至 1 之間，大致等同於到期價內的機率。
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Delta 是衡量選擇權價格隨標的資產每變動 $1 而變化幅度的希臘字母，買權範圍為 0 至 1，賣權範圍為 0 至 -1。它同時也是到期價內機率的粗略估計值——delta 為 0.20 的選擇權，其到期價內的機率約為 20%。Delta 也可用來表示等值股數曝險，因此 100 口 delta 為 0.20 的合約，其表現相當於 2,000 股。參見 Greeks 101，以及相關的 Gamma 與 Theta。