클로즈룩 컴퍼니 스코어 — 하나의 숫자가 아닌 세 개의 레이어

세 개의 레이어

레이어 1은 원자료입니다: 재무제표 자체 — 매출, 마진, 현금흐름, 최근 회계연도들의 재무상태표 항목들로, 벤더 공시 자료로부터 갱신됩니다. 레이어 2는 확립된 툴킷입니다: 금융 문헌이 수십 년간 검증해온 비율과 복합 스코어 — P/E, PEG, EV/Sales, FCF yield, ROIC, accruals, Altman Z, Piotroski F, Beneish M — 이들의 표준 공식으로 계산되고 표준 해석 구간과 함께 표시됩니다. 레이어 3은 우리의 것입니다: Closelook Company Score. 레이어들은 절대 섞이지 않습니다. 우리의 가중치에 동의하지 않더라도, 레이어 1과 2는 우리 없이도 완결됩니다.

일곱 개의 모듈

우리의 스코어는 다섯 개의 Closelook 인덱스 패밀리에 속한 약 334개 기업 전체에 대해 각 지표를 횡단적으로 순위화한 후, 백분위 순위를 평균하여 일곱 개의 모듈 스코어를 산출합니다: Valuation(성장과 품질에 대비해 가격이 합리적인가), Quality(사업이 구조적으로 수익성이 있는가 — ROIC, 마진), Growth(확장하고 있는가), Balance Sheet(스트레스를 견딜 수 있는가), Earnings Quality(이익이 현금으로 뒷받침되는가 — 대부분의 투자자가 쓰지 않는 accruals 렌즈), Capital Allocation(가치 창출 대비 희석), Momentum(시장이 그 스토리를 확인해주는가). 데이터가 없는 지표는 제외되고 나머지 가중치가 재정규화됩니다 — 우리는 절대 중립값을 임의로 대입하지 않습니다.

가중치 세트, 버전 관리

하나의 가중치 세트가 반도체 사이클 기업과 소프트웨어 기업 모두에 동시에 맞을 수는 없으므로, 이 복합 스코어는 기업 유형별로 세 가지 프로파일 중 하나를 적용합니다: 일반형(품질과 성장 중심), 소프트웨어/에이전틱 인프라형(성장 25%, 품질 20%, 현금 품질 15%), 반도체/사이클형(모멘텀과 재무건전성 중심). 가중치는 판단의 산물이며, 그렇기 때문에 모든 스코어 옆에 표기되고 버전이 관리됩니다 — 현재 v1. 변경이 있을 경우 그 변경은 항상 문서화되며, 은밀히 이루어지지 않습니다.

우리가 의도적으로 하지 않는 것

우리는 이 스코어를 추천으로 만들지 않습니다 — Closelooknet은 투자 다이어리이자 리서치 발행물이며, 이 스코어는 설명적 맥락일 뿐 조언이 아닙니다. 우리는 입력값을 복합 스코어 뒤에 숨기지 않습니다. 그리고 경고 신호를 평균으로 희석시키지 않습니다: Beneish M-Score는 표시되지만 복합 스코어에서는 제외됩니다. 조작 가능성에 대한 신호는 섞어 넣을 수치가 아니라 공시 자료를 읽어야 한다는 신호이기 때문입니다.