← Back to 用語集 ホーム / 用語集 / ショートガンマ 用語集の項目 ショートガンマ Short Gamma ヘッジをマーケットの動きに合わせて調整しなければならないディーラーやポートフォリオのポジション——上昇時に買い、下落時に売る——ため、価格変動を増幅させる。 英語原文からの自動翻訳です。 英語の原文を読む → 必要なヘッジがマーケットと同じ方向に動く場合、そのポジションはショートガンマの状態にある。ヘッジャーは価格が上昇すれば買い、下落すれば売ることになる。オプションの売り手は構造的にガンマをショートしている。原資産が上昇すると、売却したコールオプションのデルタが上昇し、ディーラーは中立を保つために株式を買い増さなければならない。このヘッジフローは既存の値動きを強化するため、大規模なショートガンマ・ポジショニングは不安定要因となる——上昇局面ではガンマスクイーズを、下落局面では売りの加速を引き起こすメカニズムである。これはロングガンマの鏡像に当たる。