ロング・ガンマ Long Gamma

あるポジションが必要とするヘッジがマーケットの動きと逆方向になる場合、そのポジションはロング・ガンマである。ヘッジを行う者は価格上昇時に売り、下落時に買うことになる。オプションの買い手はガンマをロングしている。原資産が動くと、オプションのデルタは保有者に有利な方向へシフトし、ニュートラルに戻すリバランスはその値動きに逆らって取引することを意味する。このヘッジフローが優勢な方向に逆らう性質を持つため、ディーラーがロング・ガンマの状態にあるとき、市場は概して落ち着いた動きになる傾向がある。これはショート・ガンマと対をなす、安定化をもたらす鏡像的な状態である。