Vanna

Vanna es una griega de segundo orden que mide cómo varía el delta de una opción cuando cambia la volatilidad implícita (equivalentemente, cómo varía la vega cuando se mueve el subyacente). Es más relevante en opciones fuera del dinero: cuando los compradores de calls empujan al alza la volatilidad implícita, vanna eleva sus deltas y puede obligar a los creadores de mercado a comprar el subyacente incluso cuando el precio spot apenas se ha movido — añadiendo impulso a un repunte. El efecto se invierte cuando la volatilidad cae, retirando ese soporte impulsado por la cobertura. Véase Introducción a las Griegas y Charm.