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VIXEQ（成分股波動率指數） VIXEQ (Constituent Volatility Index)
Cboe 用以衡量標普500成分股平均預期波動率的指標——可視為「個股版 VIX」；其與 VIX 之間的差距反映隱含相關性與離散度。
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VIXEQ——Cboe 標普500成分股波動率指數（INDEXCBOE: VIXEQ）——衡量的是標普500指數中個別成分股（而非指數本身）未來30天的平均預期隱含波動率。它本質上是一種「個股版VIX」：VIX 為一籃子股票（即指數）的波動率定價，而 VIXEQ 則為其成分股的平均波動率定價。由於指數的漲跌會抵銷個股間相互抵消的波動，VIXEQ 通常會高於 VIX，兩者之間的價差可用來解讀隱含相關性與離散度——當個股預期走勢分歧時價差擴大，走勢趨同時價差收窄。當個股波動率隨指數上漲而同步上升時（即「股價漲、波動率也漲」——標普指數與 VIXEQ 呈正向關係），這顯示市場正處於由特異性、離散度驅動的交易型態，而非典型的 VIX 與指數反向連動；在此情境下，Vanna 與Gamma 軋空類型的個股動態往往會主導市場。