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參考投資組合：親身參與，而非追蹤基準
Closelook 經營十個參考投資組合——這些並非用來追蹤的基準，而是背後有實際資金支撐的實倉部位。其中五個為主動裁量型信念組合（AI Build-Out、Hypergrowth、Global Tech 50、Global ETFs、Derivatives），兩個為 Rubin 指數的被動系統性分倉（等權重、動能），另外三個則為主動系統性組合——Rubin 產業輪動、Jensen NVIDIA 持股群組，以及 T1 兆元俱樂部。這個區分很重要：基準是用來追平或超越的目標，而參考投資組合則是信念的展示——證明作者確實依據自身研究行動。每一筆買進、賣出、展期與調整都會附上理由公開發布。每一筆虧損都會被記錄下來。這正是「親身參與（skin in the game）」原則應用於投資研究的體現。
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為何是參考，而非基準
多數投資電子報發布的「模型投資組合」只存在於紙面上。背後沒有資金，部位沒有情緒重量，判斷錯誤也不會有真正的後果。Closelook 的投資組合不同：它們代表由實際資金支撐的真實配置決策。
這改變了研究的品質。當你有真金白銀承擔風險時，你會更嚴格地質疑自己的論點。你會更謹慎地決定部位規模。你會遵守停損。公開發布的投資組合不是點子的展示櫥窗——而是一份在不確定性下做出決策的紀錄。
五個主動裁量型投資組合
AI Build-Out： 集中配置於 AI 基礎建設部位。高信念、高波動。15-25 個部位。
Hypergrowth： 具不對稱上行潛力的新興 AI 基礎建設領導者。風險較高。
Global Tech 50： 45-55 個全球科技領導企業。這是過去十年折價幅度最大的非美市場機會。
Global ETFs： 跨地域、大宗商品與加密資產的宏觀配置。屬於分散配置層。
Derivatives： 純選擇權組合——現金擔保賣權、掩護性買權、方向性押注。始終維持 80-95% 現金比例。屬於收益與避險層。
兩個被動系統性投資組合
基於規則、無裁量空間的 Rubin Build-Out 100 宇宙分倉——與上述信念組合形成的對照本身就是研究視角的一部分：相同的股票宇宙，不同的規則，可觀察到的績效差距。
Rubin Equal Weight： 每季重新平衡至等權重。純粹的廣度配置——每個標的無論市值大小都承擔相同風險。
Rubin Momentum： 於 2025-12-30 成立時採等權重，之後任由其自然漂移——沒有排定的再平衡，因此表現較佳的標的會累積更重的權重。首次人工再平衡為 2026-06-30。
三個主動系統性投資組合
由主動訊號驅動、而非固定時程驅動的規則型建構方式。
Rubin Sector Rotation： 事件驅動——當 Rubin 產業結構在記憶體、電力、基材與封裝的主導地位之間翻轉時重新配置。以觸發條件為基礎，而非以日曆時程為基礎。
Jensen — NVIDIA 戰略權威： 在 NVIDIA 揭露持股或將某公司納入其指定架構層的當天，將該上市公司納入組合；持有至 NVIDIA 的 13F 顯示該部位已消失為止。訊號來源即 NVIDIA 自身的資本配置。
T1 — 兆元俱樂部： 對所有曾以收盤價達到或超過 1 兆美元市值的股票進行等權重配置，於其達標日納入，基準日為 2025 年最後一個交易日。訊號即為一兆美元的資格測試。