Termo do glossário
VIXEQ (Índice de Volatilidade dos Constituintes) VIXEQ (Constituent Volatility Index)
Medida da Cboe para a volatilidade esperada média das ações do S&P 500 — uma 'VIX de ação única'; o gap em relação ao VIX reflete correlação implícita e dispersão.
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O VIXEQ — o Cboe S&P 500 Constituent Volatility Index (INDEXCBOE: VIXEQ) — mede a volatilidade implícita esperada média de 30 dias das ações individuais do S&P 500, em vez do índice em si. É, na prática, uma 'VIX de ação única': enquanto o VIX precifica a volatilidade da cesta, o VIXEQ precifica a volatilidade média de seus membros. Como os movimentos do índice tendem a se anular entre movimentos opostos de ações individuais, o VIXEQ normalmente fica acima do VIX, e o spread entre os dois indica a correlação implícita e a dispersão — amplo quando se espera que as ações se movam de forma independente, estreito quando se movem em conjunto. Um regime em que a volatilidade de ações individuais sobe junto com um índice em alta ('ação sobe, vol sobe' — uma relação positiva entre S&P e VIXEQ) sinaliza uma negociação idiossincrática, guiada por dispersão, em vez do reflexo inverso usual entre VIX e índice, e é o cenário em que as dinâmicas de ação única do tipo vanna e gamma squeeze tendem a predominar.