Termo do glossário
VIX (Índice de Volatilidade) VIX (Volatility Index)
O CBOE Volatility Index mede a volatilidade esperada de 30 dias do S&P 500. VIX mais alto = mais medo. A Closelook usa o VIX na dimensão de Volatilidade do Weekly Signal para ativos de ações. Para BTC, usa-se DVOL/BVIV em vez disso.
Traduzido automaticamente do original em inglês. Ler o original em inglês →
Definição & Contexto
O VIX (CBOE Volatility Index) mede a expectativa do mercado quanto à volatilidade futura de 30 dias do S&P 500, derivada dos preços de opções. Frequentemente chamado de "medidor de medo", um VIX de 15 implica que o mercado espera aproximadamente 15% de volatilidade anualizada no próximo mês. O VIX normalmente varia entre 10–15 em mercados calmos, 20–30 durante correções, e pode disparar acima de 50 durante crises (atingiu 82 durante o crash da COVID em março de 2020).
O VIX apresenta reversão à média: leituras extremas tendem a se normalizar em dias a semanas. Essa propriedade pode ser explorada por estratégias de venda de volatilidade — quando o VIX dispara, vender opções captura prêmios elevados que decaem à medida que a volatilidade se normaliza. No entanto, vender volatilidade carrega risco de cauda: picos raros mas severos podem gerar perdas catastróficas (o ETN XIV desabou 95% da noite para o dia em fevereiro de 2018 durante o "Volmageddon"). A Closelook usa o VIX como uma das nove dimensões na pontuação de regime do Weekly Signal — um VIX elevado comprime o score composto, sinalizando posicionamento defensivo independentemente do que outros indicadores sugerem.
Por Que Importa para Investidores
O VIX é o medidor de medo do mercado e o insumo mais importante para a precificação de opções. Quando o VIX dispara acima de 30, os prêmios de opções ficam extremamente ricos — criando as melhores oportunidades para o mecanismo de Volatility Harvesting da Closelook. Quando o VIX cai abaixo de 15, os prêmios encolhem e vender opções oferece uma relação risco-retorno ruim. Esse ciclo de volatilidade é o motor que impulsiona a carteira de Derivativos.
Além da negociação de opções, o VIX serve como indicador de regime. Um VIX sustentado acima de 25 tipicamente coincide com mercados de baixa ou correções. Entre 15-20 é a zona "goldilocks" para ações. Um VIX comprimido abaixo de 12 frequentemente precede picos de volatilidade — a calmaria antes da tempestade. A Closelook incorpora o VIX como a dimensão de Volatilidade no framework do Weekly Signal, com peso de 10% no score composto.
Conceitos Relacionados
O VIX se conecta a Covered Calls e Cash-Secured Puts (níveis de prêmio), à pontuação de Market Regime (dimensão de volatilidade), e à métrica de Maximum Drawdown que se materializa quando o VIX dispara.