Termo do glossário
Charm (Delta Decay)
Um grego de segunda ordem que mede como o delta de uma opção muda simplesmente com a passagem do tempo — mais pronunciado em opções de curto prazo próximas do vencimento.
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Charm, ou delta decay, é um grego de segunda ordem que mede como o delta de uma opção se altera com a passagem do tempo, mantendo o preço constante. É maior em opções de curto prazo próximas de um strike, onde o perfil do delta pode mudar rapidamente à medida que se aproxima o vencimento — de modo que os dealers precisam reequilibrar seus hedges apenas em função do tempo, mesmo em um mercado estável. Em torno de grandes volumes de open interest semanal ou mensal, o hedge orientado por charm pode adicionar ou retirar fluxo de suporte à medida que o vencimento se aproxima. Veja Greeks 101 e Vanna.