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Van나 Vanna
Vanna(바나)는 내재변동성이 변할 때 옵션의 델타가 어떻게 변하는지를 측정하는 2차 그릭스로, 가격은 그대로인데 변동성만 움직일 때 딜러 헤징을 좌우하는 핵심 요인이다.
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Vanna는 내재변동성이 변할 때 옵션의 델타가 어떻게 변하는지를 측정하는 2차 그릭스다(반대로 말하면, 기초자산 가격이 움직일 때 베가가 어떻게 변하는지를 나타낸다). 이는 외가격(OTM) 옵션에서 가장 중요하게 작용한다: 콜 매수자들이 내재변동성을 끌어올리면 vanna는 그들의 델타를 높이고, 이는 현물 가격이 거의 움직이지 않았음에도 딜러들이 기초자산을 매수하도록 강제할 수 있어 랠리에 추가적인 동력을 더한다. 변동성이 하락하면 이 효과는 반대로 작용하여 헤지 기반의 지지력이 사라진다. 그릭스 개론과 Charm 항목을 참고하라.