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참(델타 감쇠) Charm (Delta Decay)

시간이 지남에 따라 옵션의 델타가 어떻게 변하는지를 측정하는 2차 그릭스로, 만기가 임박한 단기 옵션에서 가장 두드러진다.

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참, 즉 델타 감쇠는 가격이 일정하다고 가정할 때 시간 경과에 따라 옵션의 델타가 어떻게 변하는지를 측정하는 2차 그릭스다. 만기가 가까운 행사가 부근의 단기 옵션에서 가장 크게 나타나는데, 이 경우 델타 프로파일이 만기를 앞두고 빠르게 변할 수 있다 — 따라서 딜러들은 시장이 횡보하더라도 시간의 경과만으로 헤지를 재조정해야 한다. 대규모 주간 또는 월간 미결제약정 주변에서는 참 기반 헤지가 만기가 다가옴에 따라 지지적 흐름을 추가하거나 철회할 수 있다. 그릭스 개론바나를 참고하라.