温度の5つの次元:スコアを支える5つのシグナル

5つの次元が測るもの

各次元は、現在の価格構造について異なる問いに答えます。温度75は、強いPosition+弱いVolumeから来ている場合も、その逆から来ている場合も、ゲージ上では同じに見えます――しかしそれらは非常に異なる状態です。各次元を読むことで、両者を区別できます。

Position(最大30点)

価格が移動平均線群に対してどこに位置しているか。20日、50日、200日SMAすべての上にあるのが最も熱い状態です。3本すべての下にあるのが最も冷たい状態です。200日SMAに対するZスコアは平均回帰的な視点を加えます。200日SMAから2標準偏差上にある価格は伸びすぎであり、Positionスコアはそれを反映します。

Momentum(最大25点)

速度と加速度です。短期の変化率、それが加速しているか減速しているか(5日ROCと20日ROCの比較)、そしてRSIが確認しているか、それとも divergence(ダイバージェンス)を示しているか。RSIが確認する中で加速している速い動きは上位のスコアになります。ベアリッシュ・ダイバージェンスを伴って減速している速い動きは、価格がまだ動いていてもスコアはかなり低くなります。

Volume(最大20点)

参加度です。OBVのトレンド(累積出来高が価格に追随しているか)、現在の出来高と20日平均の比較、そして上昇日と下落日のネット・コンビクション。出来高が縮小する中での上昇は疑わしく、PositionやMomentumより先にVolumeがそれを示します。

Volatility(最大15点)

レンジの拡大です。ATRの変化、ボリンジャーバンドの幅、そして直近の日次レンジの20日平均に対する比較。トレンド方向へのボラティリティ拡大は確信度を高めます。トレンドに逆らうボラティリティ拡大は警告サインです。

Fragility(最大10点――逆シグナル)

現在の状態がどれだけ安定しているか。出来高の枯渇、ボリンジャースクイーズ、ギャップの発生確率はいずれもFragilityを押し上げます。Temperatureモデルにおいて高いFragilityスコアは、そのセットアップが脆弱であること――支えられたトレンドではなく、巻かれたバネのような状態――を意味します。これは、延伸した動きが崩れる前に捕らえる次元です。

各次元を組み合わせて読む方法

複合温度は素早い判断には有用ですが、実際に使える情報は次元ごとの内訳にあります:

• 高スコア、低Fragility――構造的な支えを持つ動き。トレンドフォロワーは積極的に乗るべき状態です。
• 高スコア、高Fragility――伸びすぎで不安定。利益確定を検討するトレーダーはトリムの水準を考えるべきです。
• スコア上昇、Positionが先行――MomentumやVolumeが追いつく前に、価格がテクニカルにブレイクアウトしている状態。初期段階の動き。
• スコア上昇、Momentumが先行――ベースからの加速。中期段階。
• スコア下降、Volumeが先行――参加者が離れつつある。トレンド終了の最初の兆候であることが多い。

なぜ重要か

2つの銘柄が非常に異なる理由で同じ温度を示すことがあります。強いPosition+弱いVolumeで構築された75は、強いMomentum+低下するPositionで構築された75とは異なる振る舞いをします。レジーム分析には、ヘッドラインだけでなく各次元を読むことが必要です。Labのドリルダウンビューでは、銘柄ごとに5つの次元すべての180日間の積み上げエリア履歴を表示し、各温度変化をどの次元が主導したかを確認できます。