スタック・フリップ:価格が200日移動平均線を突破するとき

スタックが表すもの

多くの長期トレンドフィルターは、20日・50日・200日の3本の移動平均線を組み合わせて用いる。これらの相対的な並び順が「スタック」を定義する。価格が3本すべての上に、かつ昇順(20 > 50 > 200)で位置している場合、その銘柄は確定した上昇トレンドにある。価格が3本すべての下に、かつ降順で位置している場合は確定した下降トレンドである。混在した状態——50日線の上だが200日線の下、あるいはその逆——は遷移状態である。

Closelookが追跡するもの

Temperatureワーカーは、毎日のスナップショットごとに各銘柄にカテゴリカルなスタック状態のタグを付ける。最も重要な遷移は以下の通りである:

• above_50_200 → near_200 または below_200:構造的な弱まり。ロング勢は長期トレンドの支えを失う。
• below_200 → near_200 または above_50_200:構造的な回復。多くの場合、底からのレジーム転換の最初の兆候となる。
• above_50_200 → above_200_below_50:長期トレンドを失わないままの短期的な弱さ。多くの本物のプルバックはこの領域に位置する。

すべてのフリップは、対象銘柄、前後の状態、日付とともにLabのイベントタイムラインに記録される。

スタック・フリップの読み方

スタック・フリップは状態変化であり、価格予測ではない。価格は200日線を上抜けてそのまま上昇を続けることもあれば、上抜けた直後にすぐ反転することもある——フリップ自体はどちらになるかを示さない。フリップが示すのは、それまで真であった構造的な主張(この銘柄は下降トレンドにある)がもはや真ではなくなったということである。その主張に基づいて構築されたポートフォリオは見直しを要する。

文脈が重要である。上昇するボリュームと確認モメンタムを伴って発生するフリップは、薄いボリュームでベアリッシュ・ダイバージェンスを伴うフリップよりもはるかに信頼性が高い。Labのイベントタイムラインは、スタック・フリップを同時点で有効な他のシグナルと組み合わせて表示するため、全体の文脈を把握できる。

なぜ重要なのか

200日SMAはシェリング・ポイントである——数千のトレーダー、アルゴリズム、マンデート駆動型の機関投資家がこれを注視している。そのため、この線をめぐるフリップは自己増強的になりやすい:価格が一度突破すると、ポジション主導の買いや売りが数営業日にわたってフリップの方向に動きを延長することが多い。これはシグナルが予測的であることを意味しないが、結果的に重要性を持つことを意味する。主要なマクロ商品(SPY、QQQ、TLT、GLD)におけるフリップを無視することは、レジームが明確に変化する瞬間を見逃すことにつながる。