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ダイバージェンス:価格と指標が示す不一致
<strong>ダイバージェンス(divergence)</strong>とは、価格と確認指標との間に生じる不一致のことである。最も一般的なのは<em>RSIダイバージェンス</em>(価格は新高値をつけるが、RSIはそれに追随しない)と<em>OBVダイバージェンス</em>(価格は上昇するが、累積出来高が失速する)である。ダイバージェンス単独で反転を予測することはできない。それが示すのは、内部的な確認を伴わない値動き——表面上の見え方と、実際の参加状況とが噛み合っていない値動き——である。
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Closelookが追跡する2種類
Temperatureワーカーは、各インストゥルメントについて2種類のダイバージェンス状態を記録する:
価格-RSIダイバージェンス
価格と14期間RSIが対照的な極値を描く場合。ベアリッシュ(下落型)RSIダイバージェンス:価格はより高い高値をつけるが、RSIはより低い高値をつける——モメンタムが価格の動きを確認していない。ブリッシュ(上昇型)RSIダイバージェンス:価格はより低い安値をつけるが、RSIはより高い安値をつける——価格が下げ続けているにもかかわらず、売り圧力は枯れつつある。
オン・バランス・ボリューム(OBV)ダイバージェンス
価格と累積出来高が方向性で一致しない場合。ベアリッシュOBVダイバージェンス:価格は上昇を続けるがOBVは横ばいまたは下落する——ラリーが希薄化している。ブリッシュOBVダイバージェンス:価格は下落を続けるがOBVは横ばいまたは上昇する——売りが吸収されている。
ダイバージェンスの読み方
ダイバージェンスについて重要なのは、それが長く持続し得るという点である。ベアリッシュRSIダイバージェンスは、解消するまで数週間続くこともあり、時には価格が下落するのではなく、RSIが単に追いついてくることで解消する場合もある。ダイバージェンスは警告であり、トリガーではない。それが示すのは「この動きには見た目以上の弱さがある」ということである。
ダイバージェンスは、他のシグナルと一致したときに初めて実行可能になる。ベアリッシュRSIダイバージェンスがスタック・フリップ(stack flip)およびFragilityスコアの上昇と同時に発生する場合、単独のダイバージェンスとは全く異なるセットアップとなる。
なぜ重要なのか
最良のトレンドには、確認的な内部構造が伴う。動きが本物であれば、モメンタムと出来高は価格と共に動く。動きが脆弱であれば、そうはならない——そしてダイバージェンスは、その脆弱性が可視化された残滓である。数か月にわたってダイバージェンスを追跡するトレーダーは、無視され続けた一連の「偽の」ダイバージェンスが最終的に一つの大きな動きで解消するパターンにしばしば気づく。その無視自体は誤りではない——シグナルの導火線が長いだけなのである。
Lab内では、ダイバージェンスは状態マーカー(現在のインストゥルメントがダイバージェンス状態にあること)と、イベント(このダイバージェンスがこの日付に初めて出現したこと)の両方として表示される。イベントログは初出現の瞬間を記録するため、ダイバージェンスが解消するまでどれだけ有効であったかを確認できる。