Terme du glossaire
Régime de marché Market Regime
L'environnement de marché prévalant qui détermine si la prise de risque est récompensée ou pénalisée. Closelook note le régime sur une échelle composite de 0 à 100 : 80+ correspond au Vert (risk-on), 50-79 au Jaune (prudence), moins de 50 au Rouge (risk-off). La détermination du régime constitue le premier et le plus important niveau du Weekly Signal.
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Définition & Contexte
Le régime de marché désigne la condition structurelle prévalant sur les marchés financiers — caractérisée par les niveaux de volatilité, les schémas de corrélation, la persistance des tendances et les conditions de liquidité. Les marchés traversent des régimes distincts : tendanciel (mouvements directionnels soutenus avec une faible volatilité), de retour à la moyenne (évolution en range avec des renversements fréquents), volatil (forte dispersion avec des changements de régime rapides), et de crise (ventes corrélées à travers les classes d'actifs avec un retrait de liquidité).
L'identification du régime importe davantage que la sélection des titres, car une même stratégie se comporte différemment selon les régimes. Le suivi de tendance fonctionne dans les régimes tendanciels mais se fait fouetter dans les régimes de retour à la moyenne. Les stratégies value surperforment dans les régimes de reprise mais sous-performent lors des rallyes portés par le momentum. Le Weekly Signal de Closelook note le régime sur 9 dimensions — macro, liquidité, tendance, participation, largeur de marché, volatilité, sentiment, momentum — produisant un score composite de 0 à 100. Un score supérieur à 80 indique un régime fortement haussier ; 50–79 indique une transition ; en dessous de 50 indique un régime baissier. Le régime détermine la taille de l'allocation et le choix de la stratégie avant toute décision sur une position individuelle.
Pourquoi c'est important pour les investisseurs
La même stratégie qui génère 30% de rendement dans un régime haussier peut perdre 40% dans un régime baissier. La détection du régime de marché est la méta-compétence — savoir dans quel environnement on se trouve détermine quelles stratégies déployer, quel niveau de risque prendre, et quand rester en liquidités. La plupart des investisseurs échouent non pas parce qu'ils choisissent de mauvaises actions, mais parce qu'ils appliquent la mauvaise stratégie au régime en cours.
Le système de notation de régime de Closelook utilise un composite à 9 dimensions pondéré entre Macro (20%), Liquidité (15%), Tendance (15%), Participation (15%), Largeur de marché (10%), Volatilité (10%), Sentiment (10%) et Momentum (5%). Un score de 80+ signale le Vert (risk-on), 50-79 est le Jaune (sélectif), et 0-49 est le Rouge (risk-off). Le système est appliqué chaque semaine sur six actifs : BTC, NDX, SMH, Gold, TLT, et FTSE Global ex-US.
Concepts liés
La notation de régime alimente le tableau de bord Weekly Signal, informe le dimensionnement des positions via le Kelly Criterion, et s'intègre à l'analyse Elliott Wave pour le contexte structurel.