Terme du glossaire
ADX (Average Directional Index)
Indicateur de force de tendance de Wilder (1978), dérivé de +DI et -DI (indicateurs de mouvement directionnel), lissé sur 14 périodes. L'ADX mesure l'intensité d'une tendance, pas sa direction — des valeurs inférieures à environ 20 signalent l'absence de tendance, au-dessus d'environ 25 une tendance établie. Il est généralement associé à +DI/-DI ou à une autre règle directionnelle.
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Définition et construction
L'Average Directional Index mesure la force d'une tendance indépendamment de sa direction. Il est construit à partir de deux lignes composantes, +DI et -DI, qui quantifient respectivement le mouvement directionnel haussier et baissier sur une fenêtre de rétrospection, canoniquement 14 périodes, en utilisant le même cadre de true range que Wilder a introduit avec l'ATR. L'ADX lui-même est une moyenne lissée de la différence absolue entre +DI et -DI par rapport à leur somme, mise à l'échelle de 0–100. Un ADX élevé signifie que l'un des deux, +DI ou -DI, domine l'autre — une tendance forte dans la direction correspondante — tandis qu'un ADX faible signifie que les deux sont proches et que le prix ne progresse durablement dans aucune direction.
Interpréter les niveaux
Des valeurs inférieures à environ 20 sont conventionnellement lues comme une "absence de tendance" — un marché en range ou sans direction où les règles de suivi de tendance sont les plus exposées au whipsaw. Des valeurs supérieures à environ 25 indiquent qu'une tendance s'établit, un ADX en hausse signalant un renforcement de la tendance, quel que soit celui de +DI ou -DI qui domine. Un retour de l'ADX sous 20 après une période au-dessus de 25 est généralement interprété comme une perte de force de la tendance, bien que l'indice lui-même soit en retard, comme tous les indicateurs de la famille Wilder construits sur des moyennes lissées.
Associer force de tendance et règles de tendance
L'ADX répond à la question "y a-t-il une tendance" tandis que +DI/-DI ou un autre outil répond à "dans quelle direction" — les deux questions sont délibérément dissociées dans la conception originale de Wilder. Un filtre courant utilise l'ADX pour conditionner un croisement de moyenne mobile ou un signal MACD : ne prendre le croisement que lorsque l'ADX confirme un régime de tendance, et l'ignorer lorsque l'ADX se situe dans la zone sans tendance. Cette combinaison est une méthode standard et documentée pour réduire la fréquence des whipsaws dans les systèmes de suivi de tendance, l'ADX seul ne générant aucun signal de trading — il ne fait que qualifier des signaux générés ailleurs.