Terme du glossaire
Moyenne Mobile Moving Average
Une moyenne mobile lisse le prix en une seule ligne de tendance. La Simple Moving Average (SMA) pondère chaque barre de la fenêtre de façon égale ; l'Exponential Moving Average (EMA) pondère plus fortement les barres récentes et réagit plus vite. Les fenêtres de 20/50/200 jours sont les lectures standard court/moyen/long terme ; toute moyenne mobile retarde sur le prix par construction.
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SMA vs. EMA vs. variantes pondérées
La Simple Moving Average (SMA) est la moyenne arithmétique du cours de clôture sur N barres — chaque barre de la fenêtre compte de façon égale, donc une valeur aberrante peut visiblement infléchir la ligne lorsqu'elle sort de la fenêtre. L'Exponential Moving Average (EMA) applique au contraire une constante de lissage qui pondère plus fortement les clôtures récentes et progressivement moins les plus anciennes, ce qui lui permet de suivre le prix de plus près et de réagir plus vite à une nouvelle information. La Weighted Moving Average (WMA) et la Double Exponential Moving Average (DEMA) se situent plus loin sur le même spectre — la DEMA en particulier est construite spécifiquement pour réduire le retard d'une EMA standard, au prix d'un bruit accru. Les terminaux de Closelook utilisent par défaut la famille SMA pour les fenêtres 20/50/200 et proposent l'EMA en option.
Ce que représentent les fenêtres courantes
La moyenne sur 20 jours approxime environ un mois de bourse et se lit comme la tendance court terme ; la moyenne sur 50 jours approxime un trimestre et constitue la ligne moyen terme standard, celle référencée dans les signaux Golden Cross et Death Cross ; la moyenne sur 200 jours approxime environ une année de bourse et constitue le proxy de tendance long terme le plus surveillé sur tout instrument liquide. Aucune de ces trois fenêtres ne dérive d'un optimum théorique — elles perdurent parce qu'un nombre suffisant d'intervenants de marché les surveillent, ce qui les rend en partie autoréalisatrices, une dynamique documentée dans la littérature sur le trend-following.
Un filtre, pas un signal — et le coût du retard
L'usage premier d'une moyenne mobile est celui d'un filtre : le prix est-il au-dessus ou en dessous de la ligne, la ligne elle-même monte-t-elle ou descend-elle. Lue ainsi, elle définit la tendance dominante plutôt qu'elle ne chronomètre une entrée. Toute moyenne mobile est par définition une construction retardée — elle ne peut être calculée qu'à partir de clôtures passées — donc tout signal construit directement à partir du croisement d'une MA avec le prix, ou du croisement de deux MA entre elles, arrive après que le mouvement a déjà commencé. Ce retard est le coût structurel du lissage qui rend l'outil utile en premier lieu, et c'est pourquoi les règles basées sur les MA génèrent des faux signaux répétés dans un marché sans tendance.