Glossarbegriff
Marktregime Market Regime
Das vorherrschende Marktumfeld, das bestimmt, ob Risikobereitschaft belohnt oder bestraft wird. Closelook bewertet das Regime anhand eines 0-100-Composite-Scores: 80+ ist Grün (Risk-on), 50-79 Gelb (Vorsicht), unter 50 Rot (Risk-off). Die Regimebestimmung ist die erste und wichtigste Ebene des Weekly Signal.
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Definition & Kontext
Marktregime bezeichnet den vorherrschenden strukturellen Zustand der Finanzmärkte — gekennzeichnet durch Volatilitätsniveaus, Korrelationsmuster, Trendpersistenz und Liquiditätsbedingungen. Märkte durchlaufen unterschiedliche Regime: trendfolgend (anhaltende gerichtete Bewegungen bei niedriger Volatilität), mean-reverting (Seitwärtsbewegung mit häufigen Umkehrungen), volatil (hohe Streuung mit schnellen Regimewechseln) und Krise (korrelierte Ausverkäufe über Anlageklassen hinweg mit Liquiditätsentzug).
Die Identifikation des Regimes ist wichtiger als die Aktienauswahl, weil dieselbe Strategie in unterschiedlichen Regimen unterschiedlich abschneidet. Trendfolge funktioniert in trendstarken Regimen, wird aber in mean-reverting Regimen ausgepeitscht. Value-Strategien übertreffen in Erholungsregimen, bleiben aber in momentumgetriebenen Rallyes zurück. Closelooks Weekly Signal bewertet das Regime entlang 9 Dimensionen — Makro, Liquidität, Trend, Partizipation, Breadth, Volatilität, Sentiment, Momentum — und errechnet daraus einen Composite-Score von 0 bis 100. Werte über 80 signalisieren ein starkes bullisches Regime; 50–79 zeigt eine Übergangsphase an; unter 50 ein bärisches Regime. Das Regime bestimmt Allokationsgröße und Strategiewahl noch vor jeder einzelnen Positionsentscheidung.
Warum es für Anleger wichtig ist
Dieselbe Strategie, die in einem Bullenregime 30% Rendite erzielt, kann in einem Bärenregime 40% verlieren. Die Erkennung des Marktregimes ist die Meta-Fähigkeit — zu wissen, in welchem Umfeld man sich befindet, entscheidet darüber, welche Strategien eingesetzt werden, wie viel Risiko eingegangen wird und wann man in Cash bleibt. Die meisten Anleger scheitern nicht, weil sie schlechte Aktien auswählen, sondern weil sie die falsche Strategie für das aktuelle Regime anwenden.
Closelooks Regime-Scoring-System nutzt einen 9-dimensionalen Composite mit folgender Gewichtung: Makro (20%), Liquidität (15%), Trend (15%), Partizipation (15%), Breadth (10%), Volatilität (10%), Sentiment (10%) und Momentum (5%). Ein Score von 80+ signalisiert Grün (Risk-on), 50-79 ist Gelb (selektiv) und 0-49 ist Rot (Risk-off). Das System wird wöchentlich auf sechs Assets angewendet: BTC, NDX, SMH, Gold, TLT und FTSE Global ex-US.
Verwandte Konzepte
Das Regime-Scoring treibt das Weekly Signal-Dashboard an, fließt in die Positionsgrößenbestimmung mittels Kelly Criterion ein und wird für den strukturellen Kontext mit der Elliott Wave-Analyse kombiniert.