Glossarbegriff
Gamma Squeeze
Eine sich selbst verstärkende Rally, bei der starke Käufe von Calls Short-Gamma-Händler zwingen, den Basiswert bei steigenden Kursen zu kaufen, wobei dieses Hedging den Kurs zusätzlich nach oben treibt.
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Ein Gamma Squeeze ist eine reflexive Rückkopplungsschleife, die durch Options-Hedging und nicht durch Fundamentaldaten getrieben wird. Wenn Anleger aggressiv Calls kaufen, sind die Händler, die diese verkauft haben, short Gamma: Steigt der Basiswert, steigt das Delta jedes Calls, sodass die Händler mehr Aktien kaufen müssen, um abgesichert zu bleiben — dieser Kauf treibt den Kurs weiter nach oben und erfordert noch mehr Käufe. Die Bewegung wirkt oft mechanisch und schnell, weil der Order-Flow erzwungen und nicht diskretionär ist. Sie ist in beide Richtungen fragil: Sobald die Call-Nachfrage nachlässt oder die implizite Volatilität fällt, kann derselbe Hedging-Mechanismus sich in erzwungene Verkäufe umkehren.