Glossarbegriff
Charm (Delta Decay)
Ein Greek zweiter Ordnung, der misst, wie sich das Delta einer Option allein durch den Zeitablauf verändert — am stärksten ausgeprägt bei kurzlaufenden Optionen nahe dem Verfall.
Automatisch aus dem englischen Original übersetzt. Zum englischen Original →
Charm, auch Delta Decay genannt, ist ein Greek zweiter Ordnung, der misst, wie sich das Delta einer Option mit fortschreitender Zeit verändert, bei konstantem Preis. Am stärksten ist dieser Effekt bei kurzlaufenden Optionen nahe einem Strike, wo sich das Delta-Profil bis zum Verfall schnell verändern kann — sodass Dealer ihre Hedges allein aufgrund des Zeitablaufs neu ausbalancieren müssen, selbst bei einem flachen Markt. Bei hohem wöchentlichen oder monatlichen Open Interest kann charm-getriebenes Hedging mit näherrückendem Verfall stützenden Flow hinzufügen oder abziehen. Siehe Greeks 101 und Vanna.