Vanna

Vanna是一个二阶希腊字母，衡量期权的Delta在隐含波动率变化时如何变动（等价地，衡量Vega在标的资产价格变动时如何变动）。这一效应对价外期权影响最大：当看涨期权买家推高隐含波动率时，Vanna会提高其Delta，即使现货价格几乎未变，也可能迫使做市商买入标的资产——从而为上涨行情添柴加火。当波动率下降时，效应则相反，撤走对冲驱动的支撑。参见希腊字母入门与Charm。