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市場體制（Market Regime） Market Regime
當前主導市場環境，決定承擔風險是被獎勵還是被懲罰。Closelook以0-100綜合分數評分：80分以上為綠燈（風險偏好），50-79分為黃燈（謹慎），50分以下為紅燈（風險規避）。體制判定是Weekly Signal中最重要的第一層級。
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定義與背景
市場體制是指金融市場當前的結構性狀態——由波動率水準、相關性型態、趨勢持續性及流動性狀況所定義。市場會在不同體制間循環：趨勢型（低波動且持續的方向性走勢）、均值回歸型（區間震盪、頻繁反轉）、高波動型（高離散度且體制快速轉換）、以及危機型（跨資產類別的相關性拋售並伴隨流動性抽離）。
體制辨識比選股更為重要，因為同一策略在不同體制下表現各異。趨勢跟隨策略在趨勢型體制中有效，但在均值回歸型體制中容易被反覆震盪出局。價值型策略在復甦體制中表現優異，但在動能驅動的漲勢中則表現不佳。Closelook的Weekly Signal從9個維度——總體經濟、流動性、趨勢、參與度、廣度、波動率、情緒、動能——為體制評分，產生0到100的綜合分數。80分以上代表強勁的多頭體制；50–79分代表過渡期；50分以下代表空頭體制。體制決定配置規模與策略選擇，優先於任何個股部位決策。
對投資人的重要性
同一策略在多頭體制中可能創造30%的報酬，但在空頭體制中卻可能虧損40%。市場體制辨識是一種元技能——知道自己身處何種環境，決定了應部署哪種策略、承擔多少風險，以及何時應持有現金觀望。多數投資人失敗並非因為選錯股票，而是因為對當前體制套用了錯誤的策略。
Closelook的體制評分系統採用9維度綜合模型，權重分配為：總體經濟（20%）、流動性（15%）、趨勢（15%）、參與度（15%）、廣度（10%）、波動率（10%）、情緒（10%）及動能（5%）。80分以上為綠燈訊號（風險偏好），50-79分為黃燈（選擇性布局），0-49分為紅燈（風險規避）。該系統每週套用於六項資產：BTC、NDX、SMH、黃金、TLT，以及FTSE Global ex-US。
相關概念
體制評分驅動Weekly Signal儀表板，為Kelly Criterion部位規模決策提供依據，並與Elliott Wave分析整合以提供結構性背景。