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Long Gamma
一種避險部位,其避險操作方向與市場相反──在上漲時賣出、在下跌時買進──進而抑制波動並穩定價格。
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當一個部位所需的避險操作方向與市場走勢相反時,即稱為Long Gamma:價格上漲時避險者賣出,價格下跌時則買進。買入選擇權者即為Long Gamma:當標的資產變動時,選擇權的Delta會朝有利於持有者的方向變化,而為了重新調整回中性部位,便需要反向於市場走勢進行交易。由於這種避險交易流向與當前趨勢相反,當造市商處於Long Gamma狀態時,市場往往會顯得較為平穩。它是Short Gamma的穩定化對照面。