Gamma

Gamma是衡量標的資產變動時Delta變化速度的選擇權希臘值。價平選擇權的Gamma值最高，且在到期前最後幾天會急遽上升，這意味著放空選擇權的方向性曝險可能迅速對賣方不利。短天期Gamma是權利金賣出策略最常爆倉的地方，因為微小的價格變動就會造成不成比例的Delta波動。參見希臘值101與Delta。