Termo do glossário
Trend Following
Estratégia sistemática que compra rompimentos de alta e vende rompimentos de baixa, assumindo que as tendências persistem por mais tempo do que sugere a teoria dos mercados eficientes. A abordagem canônica da indústria de managed futures: momentum + paridade de risco + posições de tamanho reduzido. A Closelook não opera trend-following puro, mas a biblioteca de 51 padrões do Pattern Engine inclui cruzamentos de médias móveis, rompimentos de canal e entradas por volatility breakout.
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Definição & Contexto
Trend-following é a estratégia sistemática mais antiga em existência. As regras são simples: comprar ativos em alta, vender a descoberto ativos em queda, dimensionar posições pela volatilidade e aceitar que a estratégia perde dinheiro em mercados laterais e voláteis em troca de capturar os maiores movimentos entre ativos. Implementações clássicas usam cruzamentos de médias móveis (ex.: 50/200), rompimentos de canal (máxima de 20 dias de Donchian) ou volatility breakouts (baseados em ATR).
A estratégia entrega um perfil de retorno característico: longos períodos estáveis pontuados por grandes ganhos durante mudanças de regime. Os trend followers de managed futures (Winton, AHL, Campbell) construíram sua reputação em 2008 e 2022, quando movimentos correlacionados entre ativos geraram ganhos de múltiplos desvios-padrão. Suas fraquezas são simétricas: 2011–2019 foi uma década brutal para trend following, já que a liquidez dos bancos centrais suprimiu as tendências macro.
Por Que Importa para os Investidores
A Closelook não é uma trend-follower, mas cerca de um terço dos 51 padrões da biblioteca de Directional Alpha são sinais de continuação de tendência: Golden/Death Crosses, rompimentos de canal com volume, expansões de Linear-Regression-Channel. O Pattern Engine identifica esses sinais diariamente em todo o universo Rubin/HALO/Euro-AI após o fechamento dos EUA. Usuários que operam uma carteira combinada frequentemente alocam 10–20% em exposição estilo trend como fonte de retorno descorrelacionada.
Conceitos Relacionados
Trend Following vive e morre com sinais do tipo Golden Cross e rompimentos de LRC; tem melhor desempenho quando o Market Regime está em tendência e pior em mercados laterais.