Termo do glossário
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Linha MACD = EMA de 12 dias menos EMA de 26 dias; uma EMA de 9 dias dessa linha é a linha de sinal, e o histograma plota a diferença entre elas. Gerald Appel a introduziu na década de 1970. Cruzamentos, cruzamentos da linha zero e divergência entre preço/MACD são as três leituras padrão; o indicador sofre de whipsaw como qualquer ferramenta de seguimento de tendência quando o mercado está lateralizado.
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Definição e Construção
O MACD é construído a partir de duas médias móveis exponenciais do fechamento: uma EMA rápida de 12 dias e uma EMA lenta de 26 dias. A linha MACD é a EMA rápida menos a EMA lenta — positiva quando a média mais curta está acima da mais longa, negativa quando está abaixo. Uma EMA de 9 dias da própria linha MACD forma a linha de sinal, e o histograma plota a diferença entre as duas, visualizando a aceleração ou desaceleração antes que ela apareça como um cruzamento propriamente dito. Gerald Appel desenvolveu o indicador no final da década de 1970 para combinar direção de tendência (qual EMA está por cima) com momentum (a velocidade da mudança da diferença) em uma única ferramenta. O conjunto de parâmetros 12/26/9 é o padrão em todas as plataformas de gráficos, incluindo os terminais da Closelook, embora existam janelas mais curtas para leituras mais rápidas e ruidosas.
Interpretando Cruzamentos, a Linha Zero e a Divergência
Três sinais se repetem. Um cruzamento da linha de sinal — o MACD cruzando acima ou abaixo de sua própria EMA de 9 dias — é o gatilho mais comum, interpretado como uma mudança no momentum de curto prazo. Um cruzamento da linha zero, em que o próprio MACD inverte de sinal, marca o cruzamento da EMA de 12 dias com a EMA de 26 dias e é interpretado como uma mudança de tendência mais ampla, o equivalente do MACD a um Golden Cross. A divergência — quando o preço atinge uma nova máxima ou mínima que o MACD não confirma — é a leitura à qual os praticantes atribuem maior peso, tratada como um alerta precoce de que o movimento que impulsiona o preço está perdendo momentum subjacente mesmo enquanto o preço continua se estendendo.
Modo de Falha Conhecido
O MACD é uma ferramenta defasada, derivada de EMAs: como qualquer sistema baseado em média móvel, ele reage ao preço depois do fato, em vez de prevê-lo. Em um mercado lateralizado e sem direção definida, a linha MACD e a linha de sinal se cruzam repetidamente sem continuidade, produzindo o mesmo padrão de whipsaw que afeta qualquer regra de seguimento de tendência. O indicador não carrega nenhuma informação sobre se o regime atual é de tendência ou de lateralização — combiná-lo com um filtro de regime, ou com o RSI para confirmação, é a solução padrão, em vez de interpretar os sinais do MACD isoladamente.