Momentum

Momentum é a tendência de uma tendência de preço persistir na direção atual, de modo que os vencedores recentes continuem vencendo e os perdedores recentes continuem perdendo ao longo de um horizonte mensurável, tipicamente de três a doze meses. É a base do trend-following e o oposto conceitual da reversão à média.

Isso importa porque a persistência é negociável: uma tendência que se mantém por meses tem uma tendência mensurável de continuar, motivo pelo qual momentum está entre os fatores mais documentados na história dos mercados. O problema é que o momentum reverte com mais força nos pontos de virada, de modo que uma estratégia que acompanhou uma tendência de alta pode devolver ganhos rapidamente quando o regime muda.

A Closelooknet trata o momentum como contexto de regime, e não como um sinal isolado. O Hurst Exponent é a ferramenta usada para avaliar o regime: uma leitura acima de 0.5 indica um regime de tendência, abaixo de 0.5 favorece a reversão à média. As variantes ponderadas por momentum (MW) dos índices Rubin e HALO aplicam isso diretamente, inclinando o peso em direção aos componentes com retornos recentes mais fortes.

Na prática, um componente que sobe acentuadamente nos últimos 63 dias de negociação recebe mais peso no CL-HALO-MW do que um par estável, e o Lab registra quando o regime de momentum de um ativo muda. Uma leitura de momentum é confrontada com a divergência, que frequentemente sinaliza quando uma tendência está se esgotando.