Termo do glossário
Gamma Positiva (Long Gamma) Long Gamma
Uma posição cujo hedge se move contra o mercado — vendendo na força e comprando na fraqueza — o que reduz a volatilidade e estabiliza o preço.
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Uma posição está em gamma positiva (long gamma) quando o hedge necessário se move na direção oposta ao mercado, de modo que o hedger vende quando o preço sobe e compra quando cai. Compradores de opções estão long em gamma: à medida que o ativo subjacente se move, o delta da opção se desloca a favor do titular, e o rebalanceamento de volta à neutralidade significa operar contra o movimento. Como esse fluxo de hedge se opõe à direção predominante, os mercados tendem a parecer mais calmos quando os dealers estão long gamma. É o espelho estabilizador do short gamma.