용어집 항목
듀레이션 Duration
금리 변화에 대한 채권 가격의 민감도. 듀레이션이 길수록 금리 변동 단위당 가격 변동폭이 커진다.
영어 원문을 자동 번역한 것입니다. 영어 원문 읽기 →
듀레이션은 금리 변화에 대한 채권 가격의 민감도를 연 단위로 나타낸 지표다. 듀레이션이 7이라는 것은 금리가 1%포인트 오를 때 채권 가격이 약 7% 하락하고, 반대로 내릴 때는 약 7% 상승한다는 의미다. 듀레이션이 긴 채권일수록 가격 변동폭이 커지는데, 이것이 2022년 금리 충격이 장기 국채와 성장주에 가장 큰 타격을 준 이유다. 컨벡시티 및 Money Temperature 101를 참고하라.