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섹터 상대강도: 전문용어 없이 이해하는 RRG
섹터 상대강도는 각 섹터가 벤치마크—일반적으로 S&P 500—대비 여러 시간대에 걸쳐 어떻게 성과를 내는지를 측정한다. Relative Rotation Graph(RRG)는 이를 하나의 차트로 시각화하며, 각 섹터를 사분면 그리드에 배치해 주도력이 어디서 형성되고 있는지, 어디서 약해지고 있는지, 어떤 섹터가 전체 시장 대비 개선되거나 악화되고 있는지를 보여준다. 이 프레임워크는 수십 개의 차트를 일일이 보지 않고도 섹터 로테이션을 파악할 수 있는 명확한 방법이다.
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네 개의 사분면
Leading(우측 상단) — 섹터가 아웃퍼폼 중이며 모멘텀이 상승하고 있다. 강한 상대강도. 현재 사이클의 주도 테마.
Weakening(우측 하단) — 섹터는 여전히 아웃퍼폼 중이지만 모멘텀이 약해지고 있다. 주도력이 정점에 다다른 상태. 늦게 진입하는 투자자에게 가장 위험한 사분면인 경우가 많다.
Lagging(좌측 하단) — 섹터가 언더퍼폼 중이며 모멘텀이 하락하고 있다. 약한 상대강도. 소외된 구석.
Improving(좌측 상단) — 섹터는 언더퍼폼 중이지만 모멘텀이 상승하고 있다. 새로운 주도력의 초기 신호. 로테이션 트레이더에게 가장 흥미로운 사분면.
차트를 읽는 방법
각 섹터의 위치는 벤치마크 대비 현재 상대강도를 보여준다. 각 점 뒤의 궤적(trail)은 이동 방향을 보여준다 — 지난 5–10주간의 움직임이다. 로테이션은 일반적으로 시계방향 패턴을 따른다: Improving → Leading → Weakening → Lagging → Improving. 이 사이클은 정상적인 시장에서 4–12주에 걸쳐 전개되며, 구조적 레짐 변화 시에는 더 길어진다.
시간대(Time Horizons)
- 21일 RRG: 전술적 로테이션, 단기 포지셔닝에 유용
- 63일 RRG: 중기 섹터 사이클, 포트폴리오 틸트에 유용
- 252일 RRG: 구조적 로테이션, 테마 포지셔닝에 유용
Closelook의 Lab 대시보드는 SPDR 11개 섹터를 SPY 대비로 이 세 가지 시간대 모두에서 추적한다. 시간대 간의 불일치 자체도 하나의 신호다 — 21일 기준으로는 Leading이지만 252일 기준으로는 Lagging인 섹터는 전술적 반등 상태에 있는 것이며, 구조적 전환이 아니다.
흔한 실패 유형
Improving 상태의 섹터는 Leadership으로 넘어가기 전에 모멘텀이 정체되면 다시 Lagging으로 떨어질 수 있다. 이 그래프는 서술적이며 예측적이지 않다 — 로테이션이 어디에 있었는지를 보여줄 뿐, 어디로 갈지는 보여주지 않는다. 모든 것이 함께 움직이는 얇은 로테이션 환경에서는 차트가 압축되어 신호를 거의 제공하지 않는다. 맥락 없이 RRG를 읽는 것이 로테이션 트레이더가 휩쏘(whipsaw)를 당하는 방식이다.
Closelook은 이를 어떻게 활용하는가
Lab은 SPDR 11개 섹터에 대해 SPY 대비 21/63/252일 기준의 RRG를 유지 관리한다. 섹터 로테이션은 Weekly Signal(레이어 4: Context)과 Rubin/HALO/Euro-AI 섹터 로테이션 포트폴리오에 반영된다. 이는 1차 신호가 아니라 확인용 렌즈다 — 상대강도가 기본 테제와 일치할 때 확신이 높아지고, 불일치할 때는 테제를 재검토해야 한다.