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線形回帰チャネル Linear Regression Channel
価格を時間に対して回帰させて構築される統計的トレンドチャネル。回帰直線の上下に、1標準偏差または2標準偏差離れた平行バンドをプロットする。トレンド内での平均回帰エントリーに用いられる。Closelookのコインテグレーション・モニターは、ペアトレードのエントリーのタイミングを計るためにLRCの乖離を利用している。
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定義と背景
線形回帰チャネルは、一定期間の終値に最小二乗法で直線を当てはめ、その直線の±1または±2標準偏差の位置に2本の平行バンドを描くものである。中心線は局所的なトレンドを捉え、外側のバンドはそのトレンドからの統計的に極端な乖離を捉える。ボリンジャーバンド（単純移動平均とボラティリティを用いる）とは異なり、LRCはトレンドの傾きを反映する。したがって強い上昇トレンドでは、平均とバンドの両方が共に上向きに傾く。
実践的な使い方としては、傾きが維持されている限り、トレーダーは下側バンド付近で買い、上側バンド付近で売る。出来高を伴う外側バンドのブレイクアウトは、加速（トレンドフォロー型のエントリー）またはレジーム変化（平均回帰の罠）のいずれかを示唆する。LRCは経路依存的である――1本バーを追加するだけで回帰全体がシフトする――ため、固定された基準線としてよりも、ローリングウィンドウ（通常50本、100本、200本）で使用するのが望ましい。
投資家にとっての重要性
LRCは、Closelookのコインテグレーション・モニターがペアのエントリーのタイミングを計る方法である。2つの資産がコインテグレーション関係にあると識別されると、それらのスプレッドは自身の線形回帰からの乖離として表現される。スプレッドが±2σバンドを突破するとエントリーが発動し、通常は平均または反対側のバンドでエグジットする。パターンエンジンは、単一銘柄の価格に対してLRCを用い、ディレクショナル・アルファ・ライブラリのチャネル反転パターンおよびチャネルブレイクアウトパターンとして活用する。
関連概念
LRCはコインテグレーション分析と自然に組み合わされ、乖離の表現にはZスコアを用い、バンドがブレイクした際にはトレンドフォローと相互作用する。