Término del glosario
Régimen de Mercado Market Regime
El entorno de mercado predominante que determina si asumir riesgo es recompensado o penalizado. Closelook puntúa el régimen en un compuesto de 0-100: 80+ es Verde (risk-on), 50-79 Amarillo (cautela), por debajo de 50 Rojo (risk-off). La determinación del régimen es el primer y más importante nivel del Weekly Signal.
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Definición y Contexto
El régimen de mercado se refiere a la condición estructural predominante de los mercados financieros — caracterizada por niveles de volatilidad, patrones de correlación, persistencia de tendencia y condiciones de liquidez. Los mercados atraviesan regímenes distintos: tendencial (movimientos direccionales sostenidos con baja volatilidad), de reversión a la media (rango acotado con reversiones frecuentes), volátil (alta dispersión con cambios de régimen rápidos) y de crisis (ventas correlacionadas entre clases de activos con retirada de liquidez).
La identificación del régimen importa más que la selección de acciones porque la misma estrategia rinde de forma diferente según el régimen. El trend-following funciona en regímenes tendenciales pero sufre en los de reversión a la media. Las estrategias de valor superan en regímenes de recuperación pero rinden por debajo en rallies impulsados por el momentum. El Weekly Signal de Closelook puntúa el régimen en 9 dimensiones — macro, liquidez, tendencia, participación, amplitud, volatilidad, sentimiento, momentum — produciendo una puntuación compuesta de 0 a 100. Puntuaciones superiores a 80 indican un régimen alcista fuerte; 50-79 indica transición; por debajo de 50 indica régimen bajista. El régimen determina el tamaño de la asignación y la selección de estrategia antes de cualquier decisión sobre una posición individual.
Por Qué Importa para los Inversores
La misma estrategia que genera un 30% de retorno en un régimen alcista puede perder un 40% en un régimen bajista. La detección del régimen de mercado es la meta-habilidad — saber en qué entorno se está determina qué estrategias desplegar, cuánto riesgo asumir y cuándo permanecer en liquidez. La mayoría de los inversores fracasan no porque elijan malas acciones, sino porque aplican la estrategia equivocada para el régimen actual.
El sistema de puntuación de régimen de Closelook usa un compuesto de 9 dimensiones ponderado entre Macro (20%), Liquidez (15%), Tendencia (15%), Participación (15%), Amplitud (10%), Volatilidad (10%), Sentimiento (10%) y Momentum (5%). Una puntuación de 80+ señala Verde (risk-on), 50-79 es Amarillo (selectivo), y 0-49 es Rojo (risk-off). El sistema se aplica semanalmente a seis activos: BTC, NDX, SMH, Gold, TLT y FTSE Global ex-US.
Conceptos Relacionados
La puntuación de régimen alimenta el panel del Weekly Signal, informa el dimensionamiento de posiciones del Kelly Criterion, y se integra con el análisis de Elliott Wave para contexto estructural.