Gamma

Gamma es la griega de opciones que mide con qué rapidez cambia el delta a medida que se mueve el subyacente. Es más alta en las opciones at-the-money y aumenta bruscamente en los últimos días antes del vencimiento, lo que significa que la exposición direccional de una opción corta puede revertirse rápidamente en contra del vendedor. La gamma de corto plazo es donde con más frecuencia estallan las carteras de venta de prima, porque un pequeño movimiento de precio produce un cambio desproporcionado en el delta. Véase Greeks 101 y Delta.