Término del glosario
Duración Duration
La sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés; a mayor duración, mayores oscilaciones de precio por cada movimiento unitario de tipos.
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La duración mide la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés, expresada en años. Una duración de 7 significa que el precio del bono cae aproximadamente un 7% por cada aumento de un punto porcentual en los tipos, y sube en la misma proporción si estos bajan. Los bonos de mayor duración presentan oscilaciones de precio más amplias, razón por la cual el shock de tipos de 2022 golpeó con mayor fuerza a los bonos del Tesoro de largo plazo y a las acciones de crecimiento. Véase Convexidad y Money Temperature 101.