Término del glosario
Convexidad Convexity
La tasa de cambio de la duración de un bono; hace que las ganancias de precio por caídas de tipos superen las pérdidas por subidas de tipos.
Traducido automáticamente del original en inglés. Leer el original en inglés →
La convexidad mide cómo cambia la propia duración de un bono a medida que se mueven los tipos de interés, capturando la curvatura en la relación precio-rendimiento. La convexidad positiva significa que un bono gana más con una caída de tipos de lo que pierde con una subida equivalente, una asimetría favorable. Es más relevante en bonos de larga duración y productos estructurados, donde el efecto de segundo orden llega a ser lo bastante grande como para determinar la rentabilidad. Véase Duración y Money Temperature 101.