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Sektor-relative Stärke: RRG ohne Fachjargon
Sektor-relative Stärke misst, wie sich jeder Sektor über mehrere Zeithorizonte hinweg gegenüber einer Benchmark — üblicherweise dem S&P 500 — entwickelt. Der Relative Rotation Graph (RRG) visualisiert dies in einem einzigen Chart und ordnet jeden Sektor in ein Quadranten-Raster ein, das zeigt, wo sich Führung bildet, wo sie nachlässt und welche Sektoren sich relativ zum breiten Markt verbessern oder verschlechtern. Das Framework ist eine übersichtliche Möglichkeit, Sektorrotation zu erkennen, ohne Dutzende Charts beobachten zu müssen.
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Die vier Quadranten
Leading (oben rechts) — Der Sektor outperformt, und das Momentum steigt. Starke relative Stärke. Das dominante Thema des aktuellen Zyklus.
Weakening (unten rechts) — Der Sektor outperformt noch, aber das Momentum lässt nach. Die Führung erreicht ihren Höhepunkt. Oft der gefährlichste Quadrant für Spätentschlossene.
Lagging (unten links) — Der Sektor underperformt, und das Momentum fällt. Schwache relative Stärke. Die ungeliebte Ecke.
Improving (oben links) — Der Sektor underperformt, aber das Momentum steigt. Frühe Anzeichen einer neuen Führung. Der interessanteste Quadrant für Rotationstrader.
Wie man den Chart liest
Die Position jedes Sektors zeigt die aktuelle relative Stärke gegenüber der Benchmark. Die Spur hinter jedem Punkt zeigt die Bewegungsrichtung — die letzten 5–10 Wochen der Entwicklung. Rotation folgt typischerweise einem Muster im Uhrzeigersinn: Improving → Leading → Weakening → Lagging → Improving. Der Zyklus vollzieht sich in normalen Märkten über 4–12 Wochen, in strukturellen Regimewechseln länger.
Zeithorizonte
- 21-Tage-RRG: Taktische Rotation, nützlich für kurzfristige Positionierung
- 63-Tage-RRG: Mittelfristige Sektorzyklen, nützlich für Portfolio-Gewichtungen
- 252-Tage-RRG: Strukturelle Rotation, nützlich für thematische Positionierung
Das Lab-Dashboard von Closelook verfolgt alle drei Horizonte über 11 SPDR-Sektoren gegenüber SPY. Die Abweichung zwischen den Horizonten ist selbst ein Signal — ein Sektor, der auf 21-Tage-Basis Leading, auf 252-Tage-Basis aber Lagging ist, befindet sich in einer taktischen Erholung, nicht in einer strukturellen Wende.
Typische Fehlerquellen
Ein Sektor in Improving kann zurück in Lagging fallen, wenn das Momentum stagniert, bevor es in Leadership übergeht. Der Graph ist deskriptiv, nicht prädiktiv — er zeigt, wo die Rotation war, nicht, wohin sie gehen wird. In dünnen Rotationsumgebungen, in denen sich alles gemeinsam bewegt, verdichtet sich der Chart und liefert wenig Signal. RRG ohne Kontext zu lesen ist der Weg, auf dem Rotationstrader ausgeschüttelt werden.
Wie Closelook es nutzt
Das Lab pflegt einen RRG für 11 SPDR-Sektoren gegenüber SPY auf 21/63/252-Tage-Horizonten. Sektorrotation fließt in das Weekly Signal (Layer 4: Context) sowie in die Rubin/HALO/Euro-AI-Sektorrotationsportfolios ein. Es ist kein primäres Signal, sondern eine Bestätigungslinse — wenn die relative Stärke mit der zugrunde liegenden These übereinstimmt, steigt die Überzeugung; wenn sie voneinander abweichen, muss die These erneut geprüft werden.