مصطلح من المسرد
ATR (متوسط المدى الحقيقي) ATR (Average True Range)
مقياس التقلب الذي وضعه جيه. ويلز وايلدر عام 1978. المدى الحقيقي هو الأكبر بين: الفرق بين أعلى سعر وأدنى سعر في الجلسة الحالية، أو الفرق بين أعلى سعر وإغلاق الجلسة السابقة، أو الفرق بين أدنى سعر وإغلاق الجلسة السابقة — وهو ما يلتقط الفجوات السعرية التي يفوتها مدى الأعلى-الأدنى البسيط. ATR هو المتوسط المتحرك لـ14 فترة لهذا المدى الحقيقي، ويُعبَّر عنه بوحدات السعر. وهو يقيس حجم التقلب فقط، ولا يحمل أي معلومة عن الاتجاه.
تُرجم آليًا من النص الأصلي بالإنجليزية. اقرأ النص الأصلي بالإنجليزية →
التعريف والمدى الحقيقي
يبدأ متوسط المدى الحقيقي (ATR) من المدى الحقيقي، وهو مقياس لشمعة واحدة يُعرَّف بأنه الأكبر بين ثلاث قيم: الفرق بين أعلى سعر وأدنى سعر في الجلسة الحالية، أو الفرق بين أعلى سعر الجلسة الحالية وإغلاق الجلسة السابقة، أو الفرق بين أدنى سعر الجلسة الحالية وإغلاق الجلسة السابقة. استخدام إغلاق الجلسة السابقة في اثنين من هذه الحدود الثلاثة هو ما يميز المدى الحقيقي عن مدى الأعلى-الأدنى البسيط — إذ يلتقط الفجوات السعرية الليلية وفجوات نهاية الأسبوع التي يقلل مقياس المدى العادي من قيمتها. ATR هو المتوسط المتحرك لـ14 فترة للمدى الحقيقي، وقد قدّمه جيه. ويلز وايلدر الابن في كتابه الصادر عام 1978 إلى جانب RSI وADX. ويُعبَّر عنه بوحدات سعر الأداة نفسها — بالدولار للسهم، وبالنقاط للمؤشر — وليس كنسبة مئوية أو كمذبذب محدود.
وحدة التقلب المعيارية لأوامر وقف الخسارة وتحديد حجم المركز
بما أن ATR مُقوَّم بوحدات السعر، فإنه يُترجم مباشرة إلى إدارة المراكز: أمر وقف خسارة موضوع، مثلاً، عند 2×ATR تحت سعر الدخول يتكيف تلقائياً مع كون الأداة هادئة أو متقلبة، دون الحاجة إلى تقدير تقلب منفصل لكل رمز. وتستهدف صيغ تحديد حجم المركز عادةً مخاطرة ثابتة بالدولار لكل صفقة مقسومة على ATR، بحيث يحمل السهم ذو ATR المرتفع والسهم ذو ATR المنخفض مخاطرة متقاربة تقريباً على مستوى المركز — وهو نهج أكثر اتساقاً من تحديد الحجم بعدد الأسهم أو بنسبة ثابتة فقط، ويتناسب طبيعياً مع أطر تخصيص رأس المال مثل معيار كيلي.
ما لا يخبرك به ATR
يقيس ATR حجم حركة السعر فحسب — ولا يقول شيئاً عن الاتجاه، فارتفاع ATR يتسق بالقدر نفسه مع صعود حاد أو مع تراجع حاد. كما أنه لا يميز بين التقلب الاتجاهي والتقلب المتذبذب: يمكن لأداتين لهما نفس قيمة ATR أن يكون لهما طابع مختلف تماماً، إحداهما تتحرك بثبات في اتجاه واحد والأخرى تنعكس ذهاباً وإياباً. وتُعد قراءة ATR جنباً إلى جنب مع مقياس لقوة الاتجاه مثل ADX الطريقة المعيارية للتمييز بين الحالتين.