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每周信号综合指标:Closelook如何解读市场状态
每周信号是Closelook的专有市场状态分析,每周发布。它使用7个分析层级(Regime、Trend、Health、Context、Timing、Decision、Risk)和9个加权量化维度(Macro 20%、Liquidity 15%、Trend 15%、Participation 15%、Breadth 10%、Volatility 10%、Sentiment 10%、Momentum 5%)来生成0到100的综合分数。80分以上表示绿色状态(risk-on),50-79为黄色(谨慎),50分以下为红色(状态转变或risk-off)。该框架覆盖六种资产:BTC、NDX、SMH、Gold、TLT以及FTSE Global ex-US。
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七个层级
该分析自上而下贯穿七个层级,每一层都建立在前一层的基础之上:
- 第1层 — Regime(状态):我们处于牛市、熊市还是过渡环境?由长期趋势和结构性指标决定。
- 第2层 — Trend(趋势):中期方向是什么?移动平均线、动量、更高的高点/低点。
- 第3层 — Health(健康度):参与广度如何?领涨股是否在领涨?是否存在内部背离?
- 第4层 — Context(背景):宏观背景、美联储政策、DXY、信贷状况。
- 第5层 — Timing(时机):我们是否处于决策点?支撑/阻力的汇聚、时间周期、情绪极端值。
- 第6层 — Decision(决策):可操作的信号是什么?Risk-on、risk-off,还是观望。
- 第7层 — Risk(风险):什么会使该论点失效?止损位、最大回撤容忍度。
九个维度(量化评分)
前三个层级(Regime、Trend、Health)通过九个维度进行量化评分,每个维度根据其预测重要性赋予特定权重。Macro(20%)和Liquidity(15%)占主导地位,因为它们驱动了所有资产交易的环境。Trend和Participation(各15%)反映方向和广度。Breadth、Volatility和Sentiment(各10%)是确认性维度。Momentum(5%)是最弱的独立信号,但作为确认指标仍有价值。
综合分数是全部九个维度的加权平均值,按0-100进行标度。这并非一个黑箱模型——每个维度的评分及其推理都在每期每周信号中透明发布。
资产特定调整
不同资产使用不同的波动率指标:BTC使用DVOL和BVIV(加密货币专用),而股票使用VIX。艾略特波浪分析作为定性叠加应用于BTC和NDX,用于形态识别和目标预测。