假突破洗盤 Whipsaw

典型情境

趨勢規則在訊號轉為正向時做多，轉為負向時空手或做空。在真正的趨勢中，該規則能捕捉到一段大幅且持續的走勢。但在區間震盪的市場中，同一規則會一再受騙：價格穿越觸發點，部位開倉，價格在任何真正趨勢形成之前就反轉，部位以小額虧損平倉，然後循環重演。每一次個別的假突破洗盤都只是小虧損——真正的傷害來自於這些虧損在震盪、無方向性的階段中不斷累積，此時機械式的趨勢跟蹤系統會不斷產生交易卻毫無後續動能。

趨勢系統為何接受它

沒有任何趨勢規則能在即時情況下區分真正趨勢的開端與最終會反轉的假突破——這兩者在事後才會顯出差異，事前看起來完全相同。一個設計成絕不錯過大趨勢的系統，必須接受沿途出現的每一次小規模假訊號；這些假突破洗盤就是換取那難得一見、大到足以彌補所有損失的走勢所付出的入場費。這正是一般動能類系統的既定形態：在震盪行情中持續失血，卻在雙向的極端走勢中獲得不成比例的回報。

解讀假突破洗盤頻率

由於假突破洗盤是市場狀態的屬性，而非規則本身的缺陷，其發生頻率本身就是一種資訊。統計某一標的每年的訊號翻轉次數，是一種簡單的市場狀態診斷：高翻轉次數表示行情處於區間震盪、趨勢規則正在向市場繳費而非從市場獲利；翻轉次數下降則可能表示趨勢正在成形。每一次假突破洗盤都發生在失效點——即證明該設定錯誤的價位——因此系統的假突破洗盤率，其實反映了行情測試這些價位卻未能突破的頻率。