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加權平均 Weighted Average
一種依各數值重要性給予不同權重的平均方式。指數編製的成敗取決於加權方式的選擇：市值加權、等權重、基本面加權與動能加權，即使基於同一標的池，也會產生截然不同的投資組合。Rubin 100、HALO 100 與 Euro-AI 50 同時公布三種加權方式，供使用者比較。
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定義與背景
加權平均是（權重 × 數值）之總和除以權重總和。加權方式的選擇從來都不是中立的。在指數編製中，同樣的100檔股票，依市值加權（由少數大型股主導）、等權重（每檔股票各佔1%）、基本面加權（營收、盈餘、帳面價值）或動能加權（近期價格表現），會產生截然不同的投資組合。學術文獻花了三十年爭論何種加權方式能帶來更高的風險調整後報酬——等權重在夏普比率上通常勝出，但代價是週轉率大幅提高。
加權方式也會隱性地影響曝險。截至2026年初，市值加權的S&P 500約有30%為「Magnificent 7」。等權重的S&P 500中「Magnificent 7」佔比不到2%，而中型工業與金融股則超過30%。以為透過市值加權基金持有「大盤」的投資人，實際上持有的是一個偏向動能、由漲勢最快標的所主導的投資組合。
對投資人的重要性
每一個Closelook指數都同時公布三種平行的加權方式——市值加權、等權重、動能加權——讓使用者能看清不同編製選擇如何改變故事的樣貌。Rubin 100市值加權版本反映了AI基礎建設支出高度集中的現實（台積電、Nvidia、SK海力士居主導地位）；Rubin 100等權重版本則揭露驅動相對表現的更廣泛供應鏈與中型企業。Functional Index方法的核心，正是誠實的加權選擇。
相關概念
加權方式是Functional Index理念的具體實踐；它同時影響Sharpe Ratio與Drawdown等指標。