Termo do glossário
Índice de Sortino Sortino Ratio
Uma medida de retorno ajustado ao risco semelhante ao Índice de Sharpe, mas que penaliza apenas a volatilidade de baixa; recompensa estratégias que evitam perdas.
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O Índice de Sortino é uma medida de retorno ajustado ao risco que, diferentemente do Índice de Sharpe, divide o retorno excedente apenas pelo desvio de baixa (downside deviation), em vez da volatilidade total. Isso recompensa estratégias que evitam perdas sem penalizar a variabilidade de alta, que o Índice de Sharpe trata como risco. É a medida mais apropriada para estratégias assimétricas, como a venda de prêmios, nas quais a volatilidade de alta e de baixa não são equivalentes. Veja Sharpe Ratio e Reference Portfolio 101.