Termo do glossário
Protective Put
Uma put comprada contra uma posição em ações detida; um seguro de carteira com custo fixo e conhecido.
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Um Protective Put é uma put comprada sobre uma ação já detida, funcionando como um seguro de carteira com custo fixo e conhecido. Ele limita a queda da posição abaixo do strike da put, enquanto deixa o potencial de alta totalmente intacto, em troca do prêmio pago antecipadamente.
Ele é relevante como forma de manter uma posição diante de um risco conhecido, como uma data de resultados ou um evento macroeconômico, sem vender e abrir mão do potencial de alta. A contrapartida é real: se a ação não cair, o prêmio se torna um custo garantido sobre o retorno, de forma semelhante a uma apólice de seguro que expira sem uso. Se esse custo vale a pena depende da convicção do investidor e de quão cara está a volatilidade no momento.
A Closelooknet apresenta o protective put como uma entre várias opções para gerenciar o risco de queda, ao lado de simplesmente reduzir a posição ou lançar uma covered call, em vez de tratá-lo como escolha padrão. Trata-se de uma opção de risco definido e custo visível, o que se alinha à preferência do diário por conhecer o pior cenário de antemão.
Na prática, manter 100 ações compradas a $100 e comprar uma put de $90 por $3 limita a perda a $13 por ação — os $10 até o strike mais o prêmio de $3 —, independentemente de quanto a ação caia abaixo de $90.