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Força Relativa Setorial: RRG Sem o Jargão
A força relativa setorial mede o desempenho de cada setor em relação a um benchmark — normalmente o S&P 500 — ao longo de múltiplos horizontes de tempo. O Relative Rotation Graph (RRG) visualiza isso em um único gráfico, posicionando cada setor em uma grade de quadrantes que mostra onde a liderança está se formando, onde está desaparecendo e quais setores estão melhorando ou se deteriorando em relação ao mercado amplo. O framework é uma forma limpa de ver a rotação setorial sem precisar acompanhar dezenas de gráficos.
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Os Quatro Quadrantes
Leading (canto superior direito) — O setor está superando o benchmark e o momentum está subindo. Força relativa forte. O tema dominante do ciclo atual.
Weakening (canto inferior direito) — O setor ainda está superando o benchmark, mas o momentum está desaparecendo. Liderança em pico. Frequentemente o quadrante mais perigoso para entrantes tardios.
Lagging (canto inferior esquerdo) — O setor está com desempenho inferior e o momentum está caindo. Força relativa fraca. O canto desprezado.
Improving (canto superior esquerdo) — O setor está com desempenho inferior, mas o momentum está subindo. Sinais iniciais de nova liderança. O quadrante mais interessante para traders de rotação.
Como Ler o Gráfico
A posição de cada setor mostra a força relativa atual versus o benchmark. O rastro atrás de cada ponto mostra a direção do deslocamento — as últimas 5–10 semanas de movimento. A rotação normalmente segue um padrão horário: Improving → Leading → Weakening → Lagging → Improving. O ciclo se desenrola em 4–12 semanas em mercados normais, e mais tempo em mudanças estruturais de regime.
Horizontes de Tempo
- RRG de 21 dias: Rotação tática, útil para posicionamento de curto prazo
- RRG de 63 dias: Ciclos setoriais de médio prazo, útil para ajustes de carteira
- RRG de 252 dias: Rotação estrutural, útil para posicionamento temático
O dashboard do Lab da Closelook acompanha os três horizontes nos 11 setores SPDR versus SPY. A divergência entre horizontes é, em si, um sinal — um setor em Leading no horizonte de 21 dias, mas em Lagging no de 252 dias, está em uma recuperação tática, não em uma virada estrutural.
Modos de Falha Comuns
Um setor em Improving pode recuar para Lagging se o momentum estagnar antes de cruzar para Leadership. O gráfico é descritivo, não preditivo — mostra onde a rotação esteve, não para onde vai. Em ambientes de rotação rarefeitos, onde tudo se move junto, o gráfico se comprime e oferece pouco sinal. Ler o RRG sem contexto é como traders de rotação acabam sendo pegos em reversões abruptas.
Como a Closelook Usa Isso
O Lab mantém um RRG para 11 setores SPDR versus SPY nos horizontes de 21/63/252 dias. A rotação setorial alimenta o Weekly Signal (Camada 4: Contexto) e as carteiras de rotação setorial Rubin/HALO/Euro-AI. Não é um sinal primário, mas uma lente de confirmação — quando a força relativa concorda com a tese subjacente, a convicção aumenta; quando divergem, a tese precisa ser reexaminada.