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추세추종 Trend Following
효율적 시장 이론이 시사하는 것보다 추세가 더 오래 지속된다는 가정 하에, 돌파 시 매수하고 붕괴 시 매도하는 체계적 전략. 관리선물 업계의 대표적 접근법: 모멘텀 + 리스크 패리티 + 소규모 포지션 크기. Closelook은 순수한 추세추종 전략을 운용하지 않지만, Pattern Engine의 51개 패턴 라이브러리에는 이동평균선 교차, 채널 돌파, 변동성 돌파 진입 신호가 포함되어 있다.
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정의 및 맥락
추세추종은 존재하는 가장 오래된 체계적 전략이다. 규칙은 단순하다: 상승하는 자산을 매수하고, 하락하는 자산을 공매도하며, 변동성에 따라 포지션 크기를 조절하고, 횡보 및 박스권 시장에서 손실을 감수하는 대신 자산군 전반의 가장 큰 움직임을 포착한다. 고전적인 구현 방식으로는 이동평균선 교차(예: 50/200), 채널 돌파(Donchian 20일 고점), 변동성 돌파(ATR 기반)가 있다.
이 전략은 특징적인 수익 프로필을 보인다: 긴 횡보 구간이 국면 전환기의 큰 이익으로 간간이 끊기는 형태다. 관리선물 추세추종 운용사(Winton, AHL, Campbell)는 2008년과 2022년에 명성을 쌓았는데, 이때 자산군 간 상관된 움직임이 여러 표준편차 규모의 이익을 만들어냈다. 이들의 약점 또한 대칭적이다: 2011–2019년은 중앙은행의 유동성이 매크로 추세를 약화시키면서 추세추종 전략에 혹독한 10년이었다.
투자자에게 중요한 이유
Closelook은 추세추종 운용사가 아니지만, Directional Alpha 라이브러리의 51개 패턴 중 약 3분의 1은 추세지속 신호다: 골든/데드 크로스, 거래량을 동반한 채널 돌파, 선형회귀채널 확장 등. Pattern Engine은 미국 시장 마감 후 Rubin/HALO/Euro-AI 유니버스 전반에서 이러한 신호를 매일 도출한다. 혼합 포트폴리오를 운용하는 사용자들은 비상관 수익원으로서 추세형 익스포저에 10–20%를 배분하는 경우가 많다.
관련 개념
추세추종은 골든 크로스 유형의 신호 및 선형회귀채널(LRC) 돌파와 흥망을 함께한다. 시장 국면이 추세형일 때 가장 좋은 성과를 내고, 횡보장에서 가장 저조하다.