用語集の項目
ソルティノレシオ Sortino Ratio
シャープレシオと同様のリスク調整後リターン指標だが、下方変動性のみにペナルティを課す。損失回避に優れた戦略を評価する。
英語原文からの自動翻訳です。 英語の原文を読む →
ソルティノレシオは、シャープレシオとは異なり、超過リターンを総変動性ではなく下方偏差のみで割ったリスク調整後リターン指標である。これにより、損失を回避する戦略が評価される一方、シャープレシオではリスクとして扱われる上方の変動性についてはペナルティを課さない。オプション売却のような非対称な戦略では、上方と下方の変動性が等価ではないため、この指標がより適切な尺度となる。シャープレシオおよびリファレンス・ポートフォリオ101を参照。