移動平均線 Moving Average

SMA対EMA対加重バリエーション

単純移動平均(SMA)はN本のバーにわたる終値の算術平均であり—ウィンドウ内の全てのバーが均等にカウントされるため、一つの大きな外れ値がウィンドウの後端から外れる際にラインを目に見えて曲げることがある。指数移動平均(EMA)はこれに対し、直近の終値をより重く、過去のものほど徐々に軽く加重する平滑化定数を適用するため、価格により密着して追従し、新しい情報への反応が速い。加重移動平均(WMA)や二重指数移動平均(DEMA)は同じスペクトル上のさらに先に位置する—特にDEMAは標準的なEMAの遅れを削減するために設計されており、その代償としてノイズが増える。Closelookの端末は20/50/200のウィンドウでデフォルトでSMA系を採用し、EMAはトグルで提供している。

一般的なウィンドウが近似するもの

20日平均線はおおよそ1取引月に相当し、短期トレンドとして読まれる。50日平均線はおおよそ四半期に相当し、標準的な中期ラインであり、ゴールデンクロスやデッドクロスのシグナルで参照されるものだ。200日平均線はおおよそ1取引年に相当し、流動性のある銘柄で最も広く注目される長期トレンドの代理指標である。この3つのウィンドウはいずれも理論的な最適値から導かれたものではない—十分な数の市場参加者が注視しているからこそ、ある種の自己成就的な性質を帯びて存続しており、この力学はトレンドフォローの文献に記録されている。

シグナルではなくフィルター—そして遅行のコスト

移動平均線の主な用途はフィルターとしてのものだ:価格がラインの上にあるか下にあるか、ライン自体が上昇しているか下降しているか。この読み方では、エントリーのタイミングを計るのではなく、優勢なトレンドを定義する。移動平均線は定義上必ず遅行する構成物である—過去の終値からしか計算できないため—したがってMAが価格と交差する、または2本のMAが互いに交差することから直接構築されたシグナルは、動きがすでに始まった後に到達する。その遅れは、そもそもこのツールを有用にしている平滑化の構造的コストであり、レンジ相場でMAベースのルールがだまし(ホイップソー)を起こす理由でもある。