MACD(移動平均収束拡散法) MACD (Moving Average Convergence Divergence)

定義と構成

MACDは終値の2つの指数移動平均から構成される。すなわち速い12日EMAと遅い26日EMAである。MACDラインは速いEMAから遅いEMAを引いた値であり、短い平均が長い平均を上回るとプラス、下回るとマイナスになる。MACDライン自体の9日EMAがシグナルラインを形成し、ヒストグラムは両者の差をプロットすることで、明確なクロスオーバーとして現れる前の加速・減速を可視化する。Gerald Appelは1970年代後半にこの指標を開発し、トレンドの方向性(どちらのEMAが上にあるか)とモメンタム(その差がどれだけ速く変化しているか)を1つのツールに統合した。12/26/9というパラメータ設定は、Closelookの端末を含むあらゆるチャートプラットフォームでデフォルトとなっているが、より速く、よりノイズの多い読みを得るための短い期間設定も存在する。

クロスオーバー、ゼロライン、ダイバージェンスの読み方

繰り返し現れるシグナルは3つある。シグナルラインクロスオーバー — MACDが自身の9日EMAを上抜け、または下抜けすること — は最も一般的なトリガーであり、短期モメンタムの転換として読まれる。ゼロラインクロスオーバーは、MACD自体の符号が反転する場面で、12日EMAが26日EMAをクロスすることを示し、より大きなトレンド転換として読まれる。これはゴールデンクロスのMACD版に相当する。ダイバージェンス — 価格が新高値・新安値をつけているにもかかわらずMACDがそれを確認しないこと — は実務家が最も重視する読み方であり、価格が伸び続けていても、その動きを支えるモメンタムが失われつつある早期警告として扱われる。

既知の失敗モード

MACDは遅行性の、EMAから派生したツールである。すなわち、あらゆる移動平均ベースのシステムと同様、価格を事前に予測するのではなく、事後的に反応する。方向感のないレンジ相場では、MACDラインとシグナルラインが追随を伴わずに何度も交差し、あらゆるトレンドフォロー型ルールを悩ませるのと同じホイップソーのパターンを生む。この指標自体は、現在の相場がトレンド相場かレンジ相場かについての情報を一切持たない。MACDのシグナルを単独で読むのではなく、レジームフィルターやRSIによる確認と組み合わせるのが標準的な対処法である。